近期市场受内外因素影响，沪指继续在3000点下方徘徊。2023年，沪指整体下跌3.7%的背景下，百亿私募业绩如何呢？
截至2023年12月31日，有业绩展示的85家百亿私募2023年度整体亏损0.77%，百亿私募前十强量化就占了6席，41家主观策略百亿私募平均亏损3.26%。但斌旗下的东方港湾投资2023年平均收益22%，摘得百亿私募冠军。
1、百亿私募业绩前十量化占据六席
2023年的A股市场行情极端分化，在这样的背景下，百亿私募业绩分化明显。据私募排排网数据，截至2023年12月31日，有业绩展示的85家百亿私募2023年度整体亏损0.77%，其中51家百亿私募实现正收益，占比为60.00%。
私募排排网数据显示，51家2023年度实现正收益的百亿私募中，收益超10%的有9家。2023年百亿私募前十名分别是东方港湾、信弘天禾、稳博投资、康曼德资本、衍复投资、乾象投资、宽德私募、因诺资产、玖瀛资产和明毅基金。其中，东方港湾的年度收益为22.06%，取得了2023年的百亿私募冠军；第二名是信弘天禾，年度收益为19.64%；第三名是稳博投资，年度收益为13.29%。
2023年，市场极端分化，也成就了量化私募的亮眼业绩，百亿量化私募表现抢眼。私募排排网数据显示，有业绩展示的32家百亿量化私募2023年度整体收益为6.43%，其中31家实现正收益、占比为96.88%。有6家百亿量化的收益超过10%，收益最高的是信弘天禾，年度收益19.64%；其次是稳博投资，年度收益13.29%。第三的是衍复投资，年度收益11.19%。
2023年的市场对于主观策略并不友好，其表现明显低于市场预期，实现正收益的不到四成。数据显示，有业绩展示的41家主观百亿私募2023年度平均亏损3.26%，其中14家实现正收益，占比为34.15%。值得注意的是，在百亿私募业绩前十中，百亿量化私募占据了6席，主观占据了3席，剩下的是主观+量化的复合策略。
2、但斌旗下东方港湾投资摘冠 东方港湾麒庭一号2023年收益90.93%
在2023年的极端分化行情下，百亿私募能取得好的业绩实属不易，私募大佬但斌旗下的东方港湾投资在2023年的平均收益为22%，夺得了2023年度的百亿私募冠军。据私募排排网数据，但斌管理的东方港湾麒庭一号在2023年收益达90.93%。东方港湾麒庭一号成立于2019年4月19日，从业绩走势来看，该基金产品与美股的特斯拉走势有较高一致性，去年就曾被业内预测重仓了特斯拉。结合但斌近年来的公开发言，该产品的业绩表现，或要归功于他对特斯拉等美股龙头的坚守。
但斌旗下私募机构能够夺得百亿私募冠军，到底买对了哪些行业？
2023年12月30日，东方港湾投资在其官微发布了对2023年的总结中表示，公司在2023年遵循了三大策略，首先是大语言模型所遵循的“规模定律”决定了AI能力的进化，必然伴随着算力需求的膨胀。投资策略之一就是寻找那些助推大语言模型进化所需的算力，无论是GPU、Asic芯片还是AICPU的龙头企业。投资策略之二是去挖掘、选择和跟踪这里边价值增量最大的应用场景。投资策略之三就是投资于AI能力的分发部署渠道云计算。
东方港湾投资认为，2024年全球或许将进入AI技术加持下的创新应用喷发的一年，同时全球将进入“降息通道”，美国10年期国债的交易利率持续下跌，这预示着市场认为2024年美联储可能出现5次以上的降息动作，这将作为全球利率水平的重要标杆。在人工智能时代，新的“飞轮效应”也正在形成，大模型利用人类积累的数据训练出了服务人类的能力，而越来越多人类使用AI的反馈，也正在以“强化学习数据”的形式，指数型地提升着AI的能力。AI规模定律开始生效，人们生活方式正被重塑。
3、78.57%私募认为2024年A股震荡向上
2024年的A股，市场虽然没有迎来开门红行情，但在目前“政策底”不断被夯实的背景下，利好政策不断累积，市场反弹行情一触即发。据私募排排网调查数据，78.57%的私募认为2024年A股有望震荡向上，因为A股估值处于低位、叠加经济向好以及美联储进入降息周期，对股市比较友好；14.29%的私募认为，2024年A股上涨空间不大，期间会反复震荡。不过也有7.14%的私募认为A股会延续震荡寻底走低。52.94%的私募看好科技成长板块。
对于2024年，北京星石投资指出，均值回归将是2024年A股的关键驱动。一方面，盈利开启修复，将支撑企业实际价值。2023年三季度上市公司利润同比增速已经由负转正，随着逆周期政策发力，需求端改善力度强化，存量优势企业的业绩有望逐季改善。另一方面，当前A股估值风险已经充分释放，随着海外美元虹吸效应临近尾声，中美利差收敛将推动资产定价均值回归，国内优势资产已经具备较好的配置价值。
投资策略上，重点关注“强矛”“硬盾”两大方向。长期视角下，技术突破和市场突破的成长性行业将是国内经济增长的重要引擎，国内科技龙头对标海外同行仍有较大成长空间，是投资组合中“最强的矛”，将持续挖掘医药、科技领域优质公司。中期视角下，最大的看点在于均值回归。过去三年的市场调整中，A股有定价能力的核心资产普遍消化了估值，盈利也早已见底，潜在回报空间较大，这是投资组合中“最强的盾”，包括服务型消费、传媒互联网等行业。
一、因布局美股 AI 龙头公司，但斌夺得 2023 年百亿私募冠军。
1、瞄准这个赛道，但斌夺得百亿私募冠军
中国证券投资基金业协会数据显示，截至 2023 年 11 月末，存续的私募基金管理人达 21699 家，管理私募基金产品 153698 只，管理私募基金规模合计达 20.61 万亿元。截至 2023 年末，国内百亿私募管理人有 112 家，其中有 66 家管理人投资策略为股票多头策略。
2023 年 A 股市场下跌，有百亿私募旗下产品净值逆势上涨。其中，但斌掌舵的东方港湾投资以 20.58% 的收益率夺得百亿私募年度收益总冠军，也是 2023 年唯一的一家平均收益率超过 20% 的百亿私募。
据私募排排网统计数据，2023 年成功闯进前 10 强榜单中的百亿私募年度收益率均超 9%，其中前 5 家百亿私募的年度收益率超 10%。东方港湾夺冠，信弘天禾、稳博投资分别以 19.24%、12.97% 的收益率夺得亚军和季军。
但斌在 2023 年提到过，其重仓了美股 AI 的几家龙头公司，美股科技巨头 2023 年平均涨幅 111.8%。
从二级市场持仓看，东方港湾旗下相关产品 2023 年一度出现在 A 股果麦文化、华工科技和中远海科三家上市公司的前十大流通股股东名单。
东方港湾也在借道 ETF 布局美股，2023 年上半年末，华润信托 · 东方港湾远见集合资金信托计划现身华夏纳斯达克 100ETF 和博时标普 500ETF 等四只指数基金的前十大持有人名单上。
此外，由东方港湾担任投顾的银河金汇东方港湾 1 号和银河金汇东方港湾 2 号，配置了跟踪美股主要指数的 ETF。
截至 2023 年三季度末，银河金汇东方港湾 1 号持有广发纳斯达克 100ETF、国泰纳斯达克 100ETF 和华安纳斯达克 100ETF 三只指数基金，合计占基金资产净值比例达 49.46%。
银河金汇东方港湾 2 号持有国泰纳斯达克 100ETF、广发纳指 100ETF 等四只指数基金，合计占基金资产净值比例达 55.06%。
2、东方港湾发 4000 字作文力挺 AI
东方港湾在元旦假期加班发布 4000 余字的小作文，着重提及 AI 投资方向，并指出 AI 往后看十年，一切才刚刚开始。
东方港湾认为，AI 技术对人类社会的影响力，要远比上一个互联网技术深远，成就更加伟大的企业，创造更加可观的财富。
2023 年东方港湾的注意力、时间分配和持仓上，全面地与时代主线对齐，目前 AI 领域投资的方法论主要包括三大策略：
第一，寻找算力龙头企业。寻找那些助推大语言模型进化所需的算力，包括 GPU ( 图形处理器 ) 、Asic ( 专用集成电路 ( 芯片以及 AI ) 、CPU ( 人工智能中央处理器 ) 的龙头企业。
第二，挖掘增量最大的 AI 应用场景。例如智能驾驶、多媒体编辑软件、游戏制作软件、AI 聊天工具、AR 设备厂商等。
第三，投资于 AI 能力的分发部署渠道——云计算。大语言模型未来的行业架构，底层是硬件算力，中间层是大模型底座，而上层是各类别的 AI 应用。夹在 AI 应用与大模型底座之间的，可能还存在一个 " 大模型能力分发 " 层，目前判断未来应该会长时间存在，也就是 "AI 云计算平台 "。
展望 2024 年，东方港湾强调：
全球或将进入 AI 技术加持下的创新应用喷发的一年，全球将进入 " 降息通道 "，这无论对于全球整体资产的估值水平，抑或是对于中国经济在金融风险控制和经济刺激能力方面都起到了正面的促进作用。
站在 AI 时代的开端，可以看到新的飞轮效应已经启动，AI 规模定律开始生效，世界运转模式和人们生活方式正被重塑。往后看十年，一切才刚刚开始！
3、美股空头暴亏 1950 亿美元！
2023 年全年，美股空头的账面损失达到近 1950 亿美元，虽然空头在 2022 年的下跌崩溃中获得了近 3000 美元收益，但在去年已损失 2/3。
空头亏损最多的股票大多来自于 " 美股七大巨头 "。
特斯拉让空头损失惨重，账面亏损约 122 亿美元，该公司在 2023 年上涨近 100%。英伟达令做空者亏损 112 亿美元排名第二，苹果、META、微软和亚马逊也令空头亏损超 50 亿美元。
尽管如此，但大佬还是动手了。
周四美股监管文件显示，元宇宙公司 Me ta 创始人扎克伯格自去年 11 月 1 日起到年底的 2 个月时间里，每日都在抛售股票，两个月累计卖出套现约 4.28 亿美元。
在经历了 2022 年的股价剧烈动荡之后实现史诗级大反弹，2023 年的总计涨幅高达 195%。2023 年 11 月开启的这次高位抛售周期可谓是扎克伯格两年以来首次出售 Meta 的股票。
扎克伯格持有 Me ta 约 13% 的股份，净资产约 1250 亿美元，是全球第七大富豪。
扎克伯格并非科技大佬中唯一大举抛售套现的大佬。云软件巨头 Sa l e s f o r ce 公司的联合创始人 Ma rc Be n i o ff 自去年下半年也几乎每天都在抛售股票，累计抛售价值超 4.75 亿美元股票。
2024 年开始的几个交易日，美股科技股普遍进入调整，纳斯达克 100 指数连续下跌五天，是 2022 年 12 月以来最长连跌天数。
近日新债王警告，美联储大转向是因为财政负担。世界正发生 " 根本性转变 "。Do u b l e L i ne 创始人 Je f f r ey Gu n d l a ch 表示，美联储主席鲍威尔从极度鹰派转变为极度鸽派的转变，并非基于政治压力和考虑，主要是因为财政负担过重。他认为，美国政府的债务正在不可持续的飙升，在高利率的笼罩下，利息成本也在指数级增长。
Gu n d l a ch 指出，如果债务规模过大，市场对美国债务的信心下降，一旦美元价值的下降，会更加削减投资者对美国债务的信心，进入负面循环，最终引发美元危机，美元的不稳定可能引发经济危机。
二、知名私募基金有哪些？
以下是一些知名的私募基金：
1. 天弘基金：中国最大的基金管理公司之一，管理规模庞大，产品种类丰富。
2. 中欧基金：成立于2003年，是一家具有较高知名度的基金管理公司，管理的基金产品多样化。
3. 景顺长城基金：成立于1998年，是中国最早的基金管理公司之一，管理的基金规模较大。
4. 华夏基金：成立于1998年，是中国最早的基金管理公司之一，管理的基金产品种类丰富。
5. 嘉实基金：成立于1999年，管理的基金规模较大，产品种类多样化。
6. 富国基金：成立于2001年，管理的基金规模较大，产品种类多样化。
7. 易方达基金：成立于1999年，管理的基金规模较大，产品种类多样化。
8. 广发基金：成立于1993年，是中国最早的基金管理公司之一，管理的基金产品多样化。
9. 博时基金：成立于1998年，管理的基金规模较大，产品种类多样化。
10. 国泰基金：成立于2001年，管理的基金规模较大，产品种类多样化。
这些私募基金公司在中国基金行业中具有较高的知名度和影响力，其管理的基金产品也备受投资者关注。
三、量化基金是什么意思？
量化基金是一种以数学模型和计算机技术为基础进行投资决策的基金类型。它通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理。
量化投资策略包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。其核心是利用数学、统计学、信息技术和金融工程的手段进行投资决策，具有严格、纪律和规范的特点。
相比传统的定性投资方式，量化基金注重数据分析和模型构建，以历史数据为基础，通过统计分析、机器学习和数据挖掘等技术来识别市场趋势，寻找有价值的投资机会。
量化基金的投资决策通常由计算机程序实现自动化交易，根据历史市场数据和不同的投资策略进行数学建模和预测，以制定出最优的投资组合和交易策略。
量化基金是一种基于数学模型和计算机技术的投资方式，具有纪律性、系统性、准确性和高效性等特点。通过严格的投资策略和风险管理，量化基金努力实现稳定、可持续、高于平均水平的超额收益。
网友评论：
刘琛 ：但斌老师做的听稳的， 就是因为没投A股
刘阳V5 ：没有在这个诈骗市场买A股就是好
刘琛 ：赛道选的好
占书不如读书 ：靠美股取胜。
清澈的8月 ：选的好才是硬道理
七七和七乐 ：投A一样赚
三金会长哥是我 ：靠内幕
清丶净子 ：空仓赢得一切
ETF期权先生 ：含金量真低
